Ripple заключает соглашение о приобретении компании Hidden Road, специализирующейся на криптовалютных услугах, за $1,25 миллиарда. Эта сделка становится одной из крупнейших в криптоиндустрии, уступая лишь покупке Kraken’ом компании NinjaTrader за $1,5 миллиарда и чуть превосходя соглашение Stripe по покупке компании Bridge за $1,1 миллиарда. Отдельная сделка на сумму в $1,2 миллиарда с участием Galaxy Digital и BitGo обсуждалась, но так и не была завершена.
Соглашение между Ripple и Hidden Road подчеркивает два ключевых аспекта: возрастание роли криптовалютных брокеров и растущее значение стейблкоинов. Стейблкоины Ripple будут использоваться в качестве залога в услугах Hidden Road, однако важнее является увеличение значимости основных брокеров.
Спрос на первичных брокеров со стороны институтов
Первичные брокеры играют важную роль в финансовых рынках, включая растущий рынок криптовалют. Они предлагают широкий спектр услуг, включая торговлю, хранение и кредитование для крупных учреждений, таких как хедж-фонды, банки и частные инвестиционные компании.
Банки занимают значительную долю в индустрии первичного брокерского обслуживания благодаря своему глобальному охвату, доступа к капиталу и надежным системам управления рисками. Однако, в области криптовалютных услуг банки проявляют осторожность из-за регуляторной неопределенности, высокой волатильности рынка и вопросов, связанных с соблюдением требований по хранению и защите активов. Отсутствие четких правил и риск открытия к нерегулируемым активам делают банки настороженными в отношении выхода на рынок криптовалютных первичных брокеров. Например, Goldman Sachs возобновил свои традиционные брокерские услуги в 2020 году, но медленно расширяет свои услуги в криптоиндустрию.
Из-за медленного вовлечения традиционных банков в крипторынок, специальные криптовалютные брокеры, такие как Hidden Road, начали заполнять спрос со стороны институциональных клиентов. Основанная Марком Ашем в 2018 году, Hidden Road предлагает услуги по клирингу, брокерскому обслуживанию и финансированию на рынках иностранной валюты, цифровых активов, деривативов, свопов и долговых обязательств.
Это требует значительных финансовых вложений, и Ripple обязалась предоставить значительные средства Hidden Road для быстрого расширения и удовлетворения рыночного спроса.
На данный момент Hidden Road обслуживает более 300 крупных институциональных клиентов и клиринговых операций на $3 триллиона ежегодно. С поддержкой Ripple, брокер намерен увеличить свои возможности по привлечению еще большего числа клиентов.
Растущая группа «единорогов» среди первичных брокеров
Hidden Road не является единственным крупным игроком в области криптовалютных первичных брокеров. Ведет группу FalconX с оценкой в $8 миллиардов, которой поддерживает GIC. В компании отмечают рекордный рост во втором квартале 2024 года: выручка увеличилась в 2,5 раза по сравнению с аналогичным периодом 2023 года. FalconX завершила торговые операции на сумму более $1,5 триллиона по состоянию на конец 2023 года и обслуживает более 600 институциональных клиентов.
Еще одним «единорогом» является Matrixport с оценкой более $1 миллиарда. В сентябре прошлого года фирма приобрела подразделение по управлению активами у компании Crypto Finance, принадлежащей Deutsche Börse Group.
Кроме того, на этот рынок выходят новые компании. В прошлом году Тим Грант, бывший генеральный директор SIX Digital, запустил криптоброкерскую службу и теперь возглавляет инвестиционную фирму Deus X Capital с капиталом в $1 миллиард в качестве генерального директора.
По мнению Тима Гранта, банки предоставят криптовалютные сервисы как только будут решены регуляторные вопросы: «Традиционные банки рано или поздно предложат услуги криптоброкеров после ясных регуляций, но это не произойдет в ближайшие два–три года. Пока они не до конца понимают, насколько далеко продвинулись в этом вопросе криптокомпании, и постараются использовать это на свою пользу.»
Тем временем, такие известные компании, как Coinbase, усиливают свою работу с институциональными клиентами. В четвертом квартале 2024 года оборот Nasdaq-компании от сделок с институциональными клиентами составил $141 миллион, что на 156 процентов выше показателей предыдущего квартала.
В своем письме акционерам Coinbase отметила, что число подключаемых клиентов остается высоким, поскольку все больше ведущих клиентов принимают её Prime-услуги по хранению, торговле, финансированию и staking.
Источник: Financemagnates
