Тарифы Трампа и их влияние на технологический сектор
Президент Трамп в последние месяцы объявлял разные тарифы, что привело к падению цен на акции технологических компаний. Инвесторы опасаются негативного влияния на различные части сектора. Акции NVIDIA, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC) и AMD были особенно нестабильными из-за возможного введения 25% тарифа на полупроводники, экспортируемые в США.
Тарифы рассматриваются как часть плана Трампа по увеличению производства полупроводников в США. Однако инсайдеры отрасли пока не меняют свои долгосрочные планы, считая тарифы лишь одним из множества факторов в постоянно меняющемся ценовом окружении.
Скотт Алмасси из PwC считает, что тарифы — это скорее временные трудности, чем серьезное препятствие. На зар Хан из Terawulf также отмечает, что из-за неопределенности никто не меняет свои действия.
Сложная экосистема
Тарифы на полупроводники могут вступить в силу 2 апреля. Игроки отрасли пытаются минимизировать издержки: компания Terawulf, например, ускоряет поставки. Партнеры по бизнесу обсуждают, кто возьмет на себя дополнительные расходы. Некоторые поставщики отказываются их покрывать, другие готовы разделить, чтобы заключить сделку до появления тарифов.
Экономисты отмечают, что расходы на тарифы часто переносятся на конечного потребителя. В первом торговом конфликте с Китаем все пошлины практически полностью легли на американских покупателей, напоминает Мэри Лавли из Института международной экономики Петерсона.
Недавние исследования показывают, что предложенные в январе тарифы на Канаду, Мексику и Китай могут стоить обычной американской семье более 1200 долларов в год. Специфически тарифы на полупроводники могут повлиять на стоимость таких изделий, как игровые устройства и бытовая техника.
Однако цены на продукцию AI, возможно, не изменятся в той же пропорции. Технические достижения, такие как последнее открытие Deepseek, продолжают снижать операционные расходы в этой сфере. Рост спроса на AI создает компании высокие маржи, что помогает им легче справляться с изменениями в стоимости.
Давление на Тайвань
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC) — одна из ведущих компаний в производстве микрочипов, обслуживающая ключевых игроков американского AI, таких как NVIDIA. Одной из целей Трампа является возвращение производства чипов в США, в чем его поддерживают представители обеих партий.
Тем временем администрация Байдена предложила другие меры, включая финансовую поддержку в размере до 6,6 миллиарда долларов для расширения мощностей TSMC в Аризоне. Однако реализация этих планов затруднена из-за сложностей с регулированием и нехваткой рабочей силы.
Большинство тайваньских производителей, включая Vanguard, не видят в возможных тарифах серьезной угрозы и не рассматривают переезд в США. Ведущие специалисты по AI считают, что на текущем этапе Тайвань остается неизменным лидером в своей области.
Глобальные последствия
Тарифы могут мотивировать компании менять местоположение своих заводов. Однако тенденция к диверсификации цепочек поставок началась гораздо раньше. Многие компании уже предприняли шаги для усиления устойчивости своих цепочек во времена кризисов, подобных пандемии.
Руководитель NVIDIA упомянул, что в случае перебоев с поставками из Тайваня компания сможет наладить производство в других местах, хотя при этом могут пострадать стоимость и производительность.
Недавно Apple объявила о строительстве AI-завода в Техасе и создании новых рабочих мест. Однако подобные обещания компанию сопровождали и в предыдущие годы.
В обозримом будущем много что может измениться. Если Трамп повысит тарифы, компаниям, возможно, придется адаптироваться. Однако на данный момент участники цепочки поставок занимаются более детальным анализом ситуации перед принятием каких-либо решений.
Источник: Time
